BII 和社会影响战略小组询问了新兴基金管理人、中介合作伙伴和法律合作伙伴他们面临的挑战以及应对这些挑战的最佳方式,并确定了六个优先行动事项。
以社区为基础、以社区为中心的基金,通过将资本和所有权转移给历史上被边缘化、无法获得资源的人们,在经济转型中发挥着至关重要的作用。发展此类基金的生态系统是 BII 实地建设工作的一个重要方面,迄今已培训了两批新兴基金管理人,第三批也已开始培训。

但这些基金管理者自身也面临着重大挑战。例如,在我们的小组聚会中,我们听说很难找到经济实惠、经验丰富的法律顾问来帮助构建金融交易结构;有些人还在努力寻找与价值观一致的资本合作伙伴,以便将资金投入到社区主导的组织中。后台支持是另一个常见的未满足需求。
为了更好地了解这些需求,文化创新中心的 AmbitioUS 计划与 Surdna 基金会合作,与 BII 联合创始人兼总裁 Deborah Frieze 以及社会影响战略集团首席执行官 Elaine Rasmussen(她本人也是一位新兴基金经理)签订合同,制定了一份详细的调查问卷,并对三个利益相关者群体进行了访谈:新兴基金经理、中介合作伙伴和法律合作伙伴。我们的目标是更多地了解生态系统是如何演变的,找出关键挑战和基础设施差距,并从最接近这项工作的人那里了解如何解决这些痛点。
广泛的挑战
这些答复证实了研究人员的假设,即亟需为新兴多元化基金经理创建一个强大的支持生态系统。所报告的主要挑战有
- 不了解情况、得不到和/或昂贵的法律支持;
- 后台管理提供商的能力限制;
- 缺乏启动阶段的投资资金;
- 无法获得用于信用增级和建立储备的赠款资本;
- 缺乏与价值观一致的社会企业投资者建立关系的社会资本;
- 基金规模(较小)与投资者偏好(较大规模部署)之间的规模不匹配;以及
- 教育和培训计划刚刚起步,数量有限。
通过调查和小组访谈,研究人员获得了更多系统层面的见解,了解到如何消除新兴基金经理面临的障碍,同时确保以严谨、熟练、富有同情心和可衡量的结果进行资本投资。在分析的基础上,研究人员提出了他们认为值得探讨的六大观点。
建立更强大的社区基金生态系统的六个想法
1.建立基金孵化器:许多行业都使用孵化器,为新企业提供启动和下一阶段的支持,增加其成功的机会。参与孵化器计划,为初创企业和更成熟的企业提供全面支持(技术援助、指导、种子资金、后台支持等),将使新兴基金经理受益匪浅。
2.建立正义基金法律联盟:法律问题是启动和实施基金不可或缺的因素。少数几家精品律师事务所,包括本研究中的一些受访者,对社区投资基金及其相应的法律需求有着深刻的理解,这些需求涉及基金的成立和方便企业家的交易文件。许多人表示愿意携手合作,创造更多的标准化、简化和合作机会。
3.培训社区发展金融机构(CDFIs),使其支持综合资本/与综合资本并肩工作:虽然新兴基金管理者表示希望与当地社区发展金融机构建立更紧密的合作伙伴关系,但许多社区发展金融机构只依赖定期贷款,在股权、特许权使用费融资等综合资本结构方面经验有限(或没有经验)。对 CDFI 行业的长期投资将使 CDFI 既能扩大自身的融资产品,又能为其他新兴基金提供更强的后台能力。
4.投资司法基金管理软件平台:与会者一致希望看到这样的平台取得成果。现在有很多跟踪借贷的好平台,也有很多跟踪股权投资的好平台,还有很多管理投资者关系、结算文件、技术援助等的平台。根据访谈和直接研究中分享的信息,目前还没有可负担得起的将这些活动整合在一起的基金管理平台。
5.建立大型催化资本池: 几乎所有参与者都要求设立一个赠款资金池,以支付启动成本;设立一个可收回赠款资金池,以资助基金中的初级职位;设立一个担保资金池,以提供信用增级等。这种方法最好与基金孵化器相结合(见重大构想 1)。
6.改变潜在资助者和投资者的心态:人们认为,需要从根本上转变观念,改变进一步加剧不平等的资本分配做法。要做到这一点,需要投资于计划编制和教育工具,以促进投资者和慈善家的实践。
展望未来
虽然研究主要集中于这一新生领域中已经相互建立关系的组织,但它揭示了许多问题,涉及团结经济和公正过渡的其他方面。AmbitioUS 在发布报告时表示,将继续与其他资助者和运动领导者保持密切交流,以确定我们能发挥什么作用。
在资本更容易流入受到威胁的文化社区的同时,AmbitioUS 和 CCI 的索尔解放工作中心正在开展研究,探索所有权的力量,更具体地说,是部分所有权的力量。一切照旧的经济造就了赢家和输家,加剧了贫富差距并使其种族化。
"AmbitioUS 项目总监凯特-福克斯(Cate Fox)说:"如果我们的目标是建立一个更加公正的经济体系,那么下一个经济体系就必须包括明确的途径和支持性基础设施,将资本和所有权有力地转移到受到威胁的文化社区。